Облигации федерального займа для физических лиц можно купить с 26 апреля 2017 года в двух крупнейших банках России — ВТБ и Сбербанке. В современной истории это третья попытка государства привлечь средства со стороны населения. Первый этап продаж государственных долговых бумаг был запущен в 1995 году. В 11 серий эмиссии вошли долговые бумаги на сумму в 13 триллионов рублей. Еще через пять лет (в 2000 году) была сделана еще одна попытка размещения, но по различным причинам эмиссию пришлось остановить.
«Индикаторы инфляции становятся красными»
А в Европе недавний рост темпов инфляции воспринимается как во многом обусловленный ценами на энергию и, следовательно, предположительно временным явлением. В результате 10-летняя доходность Казначейства США снизилась с 2, 60 до 2, 33 процента в первые несколько недель года, а доходность по десятилетним государственным облигациям США упала с 0, 48 до 0, 18 пункта. Но ветер недавно снова повернулся. Как это часто бывает в прошлом, рост доходности США сопровождался падением цен на золото. Пока неясно, создало ли это устойчивую тенденцию, поскольку долгосрочный рынок облигаций и рынок золота, как правило, преувеличивают.
Теперь гражданам доступныновые гособлигации России, которые уже получили статус «народных». Предлагаемые государством условия заинтересовали население и привлекли его внимание к долговым бумагам. Этот способ вложений является альтернативой классическим депозитам, ведь покупка новых ОФЗ также дает право держателю на получение процентов. Вопрос в том, насколько надежной является такая инвестиция, и в чем особенности государственных облигаций.
Однако существуют причины дальнейшего роста прибыли. В конце концов, данные, опубликованные в пятницу на рынке труда, поддерживают картину надежной экономики в Соединенных Штатах. «Показатели инфляции становятся красными», - пишет Франкфуртский банк «Метцлер» в комментарии на выходные. ФРС центрального банка, который долгое время сомневался в повышении процентных ставок, недавно объявил о том, что он ожидает три увеличения краткосрочной процентной ставки за текущий год, и рынок начинает полагать, что первое увеличение произойдет на следующей неделе.
Общие положения
Для многих людей, которые далеки от инвестиционной деятельности, термин «облигации федерального займа» совершенно не знаком. Под этим определением подразумеваются долговые активы, которые государство выпускает с целью продажи населению и пополнения казны.
Облигации государственного займа для граждан — возможность инвестировать накопления в надежде получения процентов в будущем. Главной особенностью является ограниченность срока действия этого инструмента. Так, датой эмиссии ценных бумаг является 26.04.2017 года, а погашение должно быть произведено через три года — до 29.04.2020-го.
В Европе также наблюдается небольшое увеличение доходности долгосрочных государственных облигаций. Как и в Соединенных Штатах, его подпитывают в основном позитивные экономические данные и растущие темпы инфляции. Кроме того, комментаторы из англосаксонской области заметили небольшое изменение в поле в Мюнхене в Остенде.
Разница между краткосрочной и долгосрочной отдачей
Даже во время пресс-конференции евро немного подешевел по отношению к доллару; В то же время долгосрочные доходы государственных облигаций начали расти. Удивительная собственная жизнь привела к уступкам краткосрочных ценных бумаг федерального правительства в течение некоторого времени. Доходность по двухлетним облигациям в последние дни немного поправилась от их исторических минимумов. Но минус 0, 87 процента, доход по-прежнему очень низкий; Более того, развитие доходности между двухлетними германскими и американскими государственными облигациями полностью отделилось за последние годы.
Как только 3-х летний период завершен, держатели ОФЗ-н вправе получить номинал ценной бумаги, а также начисленные проценты. Если проводить параллели, рассматриваемый инструмент имеет много общего со сберегательным сертификатом Сбербанка.
Потенциальная прибыль
Ключевой вопрос, интересующий потенциальных покупателей — доходность облигаций федерального займа. Государство предлагает ценные бумаги под высокую ставку, размер которой превышает процент по стандартному банковскому депозиту. При этом с каждым годом ставка растет, что делает выгодной покупку ОФЗ на продолжительный срок. Чем больше покупатель удерживает долговую бумагу на руках, тем выше потенциальная прибыль.
Это снижает доходность двухлетних облигаций и оказывает давление на доходность по десятилетним облигациям; логично, разница между краткосрочной и долгосрочной доходностью увеличилась, безусловно, в интересах коммерческих банков. Но это относится не только к немецким краткосрочным инвесторам: доходность двулетних бумаг из Нидерландов снизилась на 0, 87 процента в пятницу. Кто нуждается в деньгах и не имеет ни одного кредита, он сам может себе позволить - даже государству нужны деньги и известная задолженность.
Облигации, выпущенные государственным сектором, называются государственными облигациями. Они считаются чрезвычайно безопасными и десятилетиями являются гарантией хорошей отдачи. Кроме того, государственные облигации можно найти практически в любом желаемом сроке погашения. От очень коротких дневных ссуд до долгосрочных сроков до 30 лет, когда-то было почти все. Однако некоторые варианты больше не запускаются по соображениям затрат. Одна из проблем заключается в низких процентных ставках - особенно с низкой процентной ставкой, поскольку центральные банки продолжают действовать с финансового кризиса, а иногда даже недостаточное для выравнивания инфляции, и в этом случае вы теряете прибыль или покупательную способность.
Министерство финансов РФ установило следующие процентные ставки применительно к срокам выплат:
- 7,5% — первое число ноября 2017 г.
- 8,0% — второго мая 2018 г.
- 8,5% — конец октября 2018-го.
- 9,0% — первое число мая 2019 г.
- 10% — 30.10.2019 г.
- 10,5% — последний этап, который проходит 29 апреля 2020-го.
Если облигация федерального займа для физических лиц приобретена в первый день продажи, она принесет в среднем 9,02% в год. Но здесь важно брать во внимание вычет комиссии банка-агента.
Тем не менее, государственные облигации могут оставаться интересными, поскольку, конечно, вы не привязаны к внутренним облигациям. Зарубежные страны также выпускают соответствующие ценные бумаги и иногда заманивают их значительно более высокими процентными ставками. Здесь, однако, важно знать риски, которые могут возникнуть и с государственными облигациями.
Иностранные государственные облигации: вы должны отметить, что
Покупка акций по-прежнему рассматривается частными инвесторами, чтобы что-то понимать, особенно когда речь идет о крупных инвестициях в отдельные бумаги. Вот почему эксперты рекомендуют снова и снова о покупке разных или приобретении акций фонда. Несмотря на некоторый риск, связанный с инвестированием, чем шире распространение, тем менее уязвимым является портфель для кризисов. В принципе, это также относится к государственным облигациям, особенно если они являются облигациями, выпущенными государствами, кредитный рейтинг которых не так хорош, как у Германии и других ведущих индустриальных стран.
Финансовые учреждения, которые занимаются реализацией ОФЗ для населения, получают следующую прибыль:
- В случае покупки ценных бумаг на сумму до 50 000 р. — 1,5% от объема сделки.
- 50 000-300 000 р. — 1,0%.
- От 300 000 р. и более — 0,5%.
Такие же комиссии взимаются с покупателей, если они принимают решение досрочно погасить долговую бумагу.
Кредитный рейтинг государств определяется крупными рейтинговыми агентствами. Они оценивают риск дефолта по разным критериям. В принципе, чем выше риск по умолчанию, тем выше доходность, потому что государства, которые в противном случае получают больше денег, готовы платить очень высокие процентные ставки. Вопрос, однако, заключается в том, может ли это обещание по-прежнему соблюдаться в случае государственного банкротства. Такой сценарий маловероятен в прошлом, но перед лицом неизбежного или фактического суверенного дефолта этот риск не является незначительным.
Наибольшая комиссия составит 3%, если инвестор покупает ОФЗ-н на сумму до 50 тыс.р., не дожидаясь своего срока, предъявляет их к погашению. Если купить облигации на сумму от 300 000 р. и удерживать их на руках до установленного дня, комиссия будет минимальной (0,5%).
Сроки покупки ОФЗ в 2017 году
Инвестиции в ОФЗ для населения имеют ряд преимуществ:
Но даже при хорошем кредитном рейтинге государства вы должны обратить внимание на свои деньги, потому что с иностранной валютой возникает еще одна проблема: независимо от кредитоспособности и процентных ставок колебания в валютах могут привести к реальным потерям.
Долгосрочные государственные облигации могут быть лучшим выбором
Ясно одно: гарантии редки в случае инвестиций, но государственные облигации в форме государственных облигаций или примечаний Федерального казначейства всегда были надежной инвестицией. Здесь преимущество заключалось в том, что риск был крайне низким, и депозит оставался доступным в любое время. Недостаток: особенно во времена очень низких процентных ставок ежедневные облигации практически не давали прибыли или даже потерь. С долгосрочными государственными облигациями вы лучше защищены от таких влияний.
- Получение гарантированной прибыли, благодаря высокой доходности государственных облигаций РФ .
- Возможность погашение долговой бумаги в любое удобное время.
В случае покупки ОФЗ инвестор вправе вернуть вложенные деньги, не дожидаясь, пока пройдет год со дня покупки. Но в этом случае доходность долговой бумаги будет нулевой. Также в случае заблаговременного погашения стоит учесть следующие нюансы:
Раньше такие инвестиции были первым выбором, поскольку они предлагали условия с фиксированным доходом. Конечно, существующие системы остаются в силе. Государственные облигации продолжают оставаться популярными среди германских государственных облигаций. Они представляют собой процентные ценные бумаги со сроком погашения от 10 до 30 лет. Поскольку процентные ставки по таким государственным облигациям теоретически могут быть очень незначительными, теперь также выпущены германские государственные облигации, процентная и номинальная стоимость которых связаны с уровнем инфляции в Германии.
- Банк-агент выкупает долговые бумаги по цене покупки (не выше номинальной стоимости актива).
- Взимается дополнительная комиссия, которая делает преждевременный возврат долговых бумаг невыгодным для держателя.
При погашении ОФЗ для населения через год после покупки процентная ставка будет равна 6-8,5% в зависимости от инвестированной суммы и размера комиссии. Чтобы получить наибольшую выгоду, желательно купить ОФЗ-н сразу после старта размещения на сумму в 300 000 р. и более, после чего удерживать ценные бумаги до 29 апреля 2020-го.
В Германии существуют государственные облигации в форме. Для надежных инвестиций государственные облигации в странах с хорошими кредитными рейтингами по-прежнему являются хорошим выбором. Возврат сильно зависит от соответствующей процентной ставки. Однако низкие процентные ставки обычно оказывают меньшее влияние на долгосрочные облигации и не приводят к реальным потерям для инвесторов. Государственные облигации из других стран следует рассматривать с осторожностью из-за кредитных и валютных рисков.
Облигация также известна как безопасность с фиксированным доходом. Для того, кто проводит его, он служит средством долгосрочного использования. Покупатели облигации рассматривают их вместо этого как инвестиции. Разница между акциями заключается в том, что покупатель не становится акционером в капитале активов, но предоставляет им кредит или предоставляет им долговой капитал. Как и в случае с любым кредитом, проценты здесь также начисляются должнику, который в этом случае представляет компанию. В конце концов, держатель облигаций возвращает сумму денег, которую он предоставил компании, и получает проценты, начисленные на эту сумму.
Во сколько обойдется покупка?
Первый выпуск ОФЗ-н поступает в продажу с 26 апреля, а далее эмиссия будет осуществляться раз в полгода. Цена одной облигации равна 1000 рублей. Нижний объем долговых бумаг, которые можно приобрести, составляет 30 штук (30 000 р.). Максимальное число облигаций федерального займа, которые доступны для покупки одним человеком — 15 тыс. штук на общую сумму до 15 млн. рублей.
Они представляют его прибыль. Рынок облигаций с фиксированным доходом, рынок облигаций, может приобрести эти ценные бумаги с фиксированным доходом. Это всегда происходит по текущей цене. Однако ожидается, что большинство стран будут перечислены на фондовой бирже. Поэтому облигации подлежат обмену.
Инвесторы, предпочитающие низкие риски, находятся в хороших руках с облигациями
Риски не очень выражены в облигации. Это считается инвестиционной формой с низким риском. В конце концов, сумма процентов фиксируется с самого начала. И погашение также происходит в фиксированной сумме. В зависимости от характера дизайна облигации также может быть обеспечено, чтобы иметь возможность исключить риск с самого начала здесь.
Продажа ОФЗ-н 1-го выпуска будет производиться в течение полугода, начиная с 26.04.2017 года. Далее размещается второй выпуск, который может иметь другую стоимость в зависимости от рыночной ситуации. В момент приобретения актива все условия по доходности и цене фиксируются и не зависят от изменений на рынке.
Где купить?
Для инвестирования денег в государственные облигации необходимо обратиться в ВТБ 24 или Сбербанк. Эти финансовые учреждения имеют наибольшую сеть отделений в России, что делает покупку ОФЗ доступной каждому человеку. При активном спросе на долговые бумаги к продаже могут быть подключены и другие финансовые учреждения.
Не только частные лица могут инвестировать в облигации. Институциональные инвесторы - например, страховые компании - обязаны вкладывать значительную часть средств, которыми они управляют в ценные бумаги с высоким кредитным рейтингом. Ввиду этого они часто выбирают ценные бумаги с фиксированным доходом. Но не каждая облигация имеет низкий уровень риска. Если вступают в силу обещания о повышении процентных ставок, риск также увеличивается - это не отличает облигацию от других форм инвестиций.
Правильная оценка кредитного риска важна
Должник - это компания, чьи инвесторы по облигациям покупают, - тем временем может столкнуться с финансовыми проблемами. Если инвесторы потребуют вернуть свои деньги, они в худшем случае найдут пустые кассовые аппараты или тех, кто может заплатить только позже. По этой причине поставщик с плохой кредитоспособностью должен предлагать более высокую процентную ставку, чтобы он мог размещать привлекательный финансовый продукт на рынке, несмотря на повышенный риск дефолта. Не только компании, но и государства могут выпускать облигации.
Какие действия можно осуществлять с облигациями?
Ценные бумаги ОФЗ-н разрешено продать только в том финансовом учреждении, где была произведена покупка долговых бумаг. Передавать облигацию другому человеку или использовать ее в качестве залога запрещено. Кроме того, не разрешается дарение актива или осуществление взноса в капитал. Единственное, что можно — передавать ОФЗ другому человеку по наследству. Подобные ограничения разработаны, чтобы избежать махинаций и злоупотреблений со стороны инвесторов.
Экономический анализ государственных облигаций
Их риск зависит от финансового положения государства, которое обычно оценивается рейтинговыми агентствами. Здесь он также может прийти к неудачам. Из низких рейтингов приходит название «ломовой кредит». Поэтому никогда не помешает инвестировать. Государственные облигации - это кредиты, выкупленные государственным сектором, которые, как и любая облигация, могут быть проданы на фондовой бирже или внебиржевом рынке. С одной стороны, эмитенты используют выручку от выпуска, чтобы покрыть потребности в финансировании государственных расходов, поскольку налоговые поступления недостаточны.
Итоги
Доходность ОФЗ позволяет говорить об отличных перспективах подобных инвестиций. Средняя прибыль от 3-х летних облигаций составляет 8,5%, в то время как ставка банковских депозитов находится на уровне 6-8%. О надежности таких вложений лишний раз напоминать не стоит, ведь за облигациями стоят гарантии государства.
Здравствуйте, уважаемые читатели сайт. В этой статье я расскажу о государственных облигациях.
Государственная облигация – это ценная бумага, подтверждающая, что правительство некоторого государства (эмитент облигации) должно владельцу облигации какую-то сумму денег.
В России государственные облигации выпускает Министерство Финансов, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа.
В Соединенных Штатах, например, государственные облигации выпускает Казначейство США (US Treasury), а облигации называются трежерис (treasures).
Государственные облигации выпускают Министерства Финансов или Казначейства разных стран под свои собственные гарантии.
Для чего выпускаются государственные облигации?
- Для покрытия дефицита государственного бюджета.
Дефицит бюджета обычно переходит из года в год, поэтому для его покрытия государства выпускают средне- и долгосрочные облигации.
- Для покрытия врéменного дефицита бюджета.
Временный дефицит бюджета возникает, когда государство израсходовало часть бюджета, а налоги или какие-то другие доходы еще не поступили в бюджет (по-другому это называется кассовый разрыв). Время от времени появляется временный дефицит бюджета (обычно в конце-начале квартала), и для его нейтрализации выпускаются краткосрочные облигации.
- Привлечение капитала для осуществления крупных государственных проектов.
Например, целевые облигации, которые выпускаются для реализации конкретных проектов. Федеральная трасса, развитие какого-то сектора экономики, и так далее.
- Привлечение средств для погашения задолженности по другим ценным бумагам.
По-другому это называется рефинансирование.
В некоторых случаях государства выпускают облигации для того, чтобы расплатиться ими за работы, выполненные по гос.заказу.
В России государственные облигации называются ОФЗ.
Факты об ОФЗ
- Государственные облигации считаются наименее рискованным (но и наименее доходным) финансовым инструментом среди всех остальных финансовых инструментов.
Иногда их называют «облигации без риска», потому что гарантом выплат выступает само государство. Но иногда и государства объявляют о своем (неспособности обслуживать и/или вернуть долг). - Доходность государственных облигаций напрямую зависит от . На данный момент доходность гособлигаций ~8-12% годовых.
Вести.Финанс
- Кроме ставки ЦБ на доходность облигации влияет срок ее обращения, — чем короче срок обращения, тем ниже риск, и, соответственно, тем ниже доходность. И наоборот.
- Купонный доход не облагается налогом.
- Доход с облигации, купленной с дисконтом , то есть доход с разницы цены покупки и цены продажи, облагается налогом.
- По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Самый длительный срок обращения ОФЗ на данный момент — 25 лет.
Государственные облигации (как и все другие облигации) бывают разных видов,-
Краткосрочные, Среднесрочные, и Долгосрочные
Купонные и Бескупонные
(с фиксированным постоянным, фиксированным переменным, и плавающим купоном),
Разные по способу погашения номинала,-
Обычные, когда номинал погашается в конце срока обращения.
Амортизационные, когда номинал выплачивается частями в течение срока обращения облигации.
Отзывные и Безотзывные.
Подробнее о типах облигаций читайте , или подписывайтесь на бесплатный курс «Что такое облигации?».
Какие у облигаций риски?
Это относится ко всем облигациям
Кредитный риск эмитента.
Если платежеспособность эмитента ухудшится или эмитент обанкротится, то есть возможность не получить купоны, или частично или полностью не вернуть вложенные деньги.
Надежность некоторых компаний выше надежности некоторых банков.
Государство гарантирует сохранность вклада до 1.500.000 рублей. То же самое государство гарантирует выполнение своих обязательств по облигациям, но по облигациям интерес выше и инвестиция более «свободная», не нужно ждать окончания срока вклада, доход накапливается каждый день.
Риск ликвидности.
Облигацию можно продать досрочно, но цена продажи может быть ниже цены покупки если на рынке будет мало покупателей. Подробнее .
Риск процентных ставок.
Когда процентные ставки растут, цены облигаций снижаются. Поэтому если вы решите продать облигации досрочно, то из-за выросшей процентной ставки цена облигации будет ниже цены на момент покупки. Даже если платежеспособность эмитента не ухудшилась (точнее, ухудшилась из-за возросшей ставки). Если ставка опустится, то риска нет, вы получите дополнительный доход на увеличении цены облигации (если решите продать досрочно). Подробнее .
Валютный риск.
Если вы хотите покупать облигации в долларах, евро или в чем-то еще, не забывайте, что стоимость облигаций может снизиться из-за изменения курса валют.
Подробнее о рисках облигаций читайте .
Итог:
— Само государство является эмитентом государственных облигаций.
— Государственные облигации — наиболее надежный, но и наименее доходный
финансовый инструмент.
Совсем безрисковых инструментов не бывает. Американские гос.облигации (трежерис), которые считаются наиболее надежным инструментом, тоже предполагают какие-то риски.
Свое мнение по поводу трежерис я говорил в статье.
Джим Роджерс и Уоррен Баффет говорят о трежерис .
Сравнить доходность государственных облигаций разных стран можно .
Ежедневные данные о доходности американских государственных облигаций .
— Купон по государственным облигациям не облагается налогом.
— Доход с разницы цены покупки и цены продажи облагается налогом.
Нужно ли держать в своем портфеле государственные облигации, если вы нацелены на бóльшую доходность?
Я думаю, что да, нужно.
Не клади все яйца в одну корзину.
Если не государственные, то
